Что такое оборачиваемость активов простыми словами. Оборачиваемость активов (Asset turnover). Объяснение сущности показателя оборачиваемости активов

В татье мы рассмотрим коэффициент оборачиваемости активов компании/бизнеса, период оборота актива формулу их расчета и оптимальные нормативные значения.

Коэффициент оборачиваемости активов. Определение

Коэффициент оборачиваемости активов (англ. Total Assets Turnover ) – это показатель деловой активности предприятия и показывает скорость оборота активов за отчетный период (на практике равный одному году). Экономический смысл коэффициента заключается в оценке эффективности использования компанией своих основных средств, и отражает, сколько рублей выручки приходится на один рубль основных средств. Данный показатель в финансовом анализе называют: , или коэффициентом управления активами.

Необходимо различать между собой показатели рентабельности и оборачиваемости, если первые показывают доходность предприятия, то вторые отражают интенсивность и результативность управления как собственным, так и заемным капиталом. Поэтому, пользователями показателя оборачиваемости активов является менеджмент компании, а рентабельности – собственники и акционеры (см. ).

Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов

TAT (Total Assets Turnover ) – коэффициент оборачиваемости активов предприятия;

NS (Net Sales ) – выручка от продаж продукции;

TA (Total Assets ) – размер активов предприятия (оборотных средств).

Нормативное значение коэффициент оборачиваемости активов

Единого общепринятого норматива показателя не существует, анализ проводится в оценке динамики его изменения. Увеличение оборачиваемости активов показывает повышение эффективности использования всех ресурсов предприятия, как заемных, так и собственных. Рост показателя происходит, как правило, из-за увеличения объема выручки, создаваемой активами компании.

Период оборота активов

Период оборота активов показывает количество дней необходимых для окупаемости активов. В формуле расчета отчетный период может любой, как правило, используют период равный – 365 (360) и 180 дней. Формула расчета имеет следующий вид:

T оа – период оборачиваемости активов;

TAT – коэффициент оборачиваемости активов.

Чем меньше период оборачиваемости активов, тем результативнее предприятии и тем выше скорость преобразования активов в деньги. Финансовый аналитик при оценке предприятия должен учитывать ее отраслевую принадлежность. Так для компаний торговой специфики период оборота актива меньше, нежели для промышленных. Читайте более подробно про примеры оценки показателей оборачиваемости в статье « «.

Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия – показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

В данной статье будут рассмотрены основные коэффициенты оборачиваемости предприятия, наиболее часто используемые в финансовой практике, такие как:

Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли. В фондоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже нежели в сферах торговли. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов следующая:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средние активы за период

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.10 Форма №2 / (0,5 *(стр.300 начало года +стр.300 конец года))

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = стр.10 Форма №2 / 0,5 (стр.290 на начало года +стр.290 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота.
Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов и затрат активов:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.210+стр.220) на начало года + (стр.210+стр.220) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.230+стр.240) на начало года + (стр.230+стр.240) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от отрасли и характера деятельности предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.10 Форма№2 / 0,5*(стр.620 на начало года +стр.620 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств, следующая:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднее количество денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.260 на начало года + стр.260 на конец года)

Выводы
Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов предприятием. Данные показатели в отличии от показателей рентабельности показываются скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности). Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.

Определение

Оборачиваемость активов (asset turnover) - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Расчет (формула)

Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Оборачиваемость активов (в днях) = 365 / Коэффициент оборачиваемости активов

Данные о выручки можно получить из "Отчета о прибылях и убытках", данные о величине активов - из Баланса (сальдо баланса). Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Нормальное значение

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.

Желательна более высокая оборачиваемость активов. Низкая оборачиваемость может свидетельствовать о недостаточной эффективности использования активов. Кроме того, оборачиваемость зависит от нормы рентабельности продаж. При высокой рентабельности оборачиваемость активов, как правило, ниже, а при низкой норме рентабельности - выше.

Следует обратить внимание, что в отличие от показателя " активов", где в числителе стоит прибыль, оборачиваемость активов не дает представление о прибыльности деятельности (т.е. показатель будет иметь положительное значение и при убытках).

Для инвесторов и собственников бизнеса большую ценность имеет другой показатель рентабельности - рентабельность собственного капитала.

Про оборачиваемость активов на английском языке читайте в статье "

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Коэффициенты оборачиваемости считаются основными показателями в процессе планирования требуемой суммы (количества) оборотных средств или активов.

Посредством данных показателей определяют количество оборотов активов за выбранный период времени.

Формула коэффициента оборачиваемости активов любой компании характеризует результативностьиспользования оборотных активов (средств) в процессе извлечения прибыли при ведении хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости активов – величина относительная. При этом коэффициент оборачиваемости активов отражает количество оборотов, совершаемых мобильными средствами в процессе обеспечения необходимой нормы выручки.

Рассчитывая коэффициент оборачиваемости активов, аналитики используют две составляющие:

Сумма дохода, отражаемая в рассматриваемом промежутке времени в качестве выручки;
Сумма оборотного капитала, в которую входит средний остаток мобильных фондов.

Формула коэффициента оборачиваемости активов

Формула коэффициента оборачиваемости активов определяется отношением дохода к суммеоборотных активов компании (или к оборотному капиталу). Коэффициент оборачиваемости можно вычислить количеством оборотов за определенный период.

Общая формула коэффициента оборачиваемости активов (оборотных средств) представлена в следующем виде:

КОА = Выр / СОА ср.

Выр – сумма выручки (руб.);

СОА ср. – средняя стоимость оборотных активов (руб.).

Выручку предприятия можно вычислить по соответствующей формуле:

Выр = Ц * Q ,

Здесь Ц– цена за единицу произведенного (реализованного) товара (руб.);

Q – количество выпущенного (реализованного) товара (руб.).

Для расчета среднегодового количества оборотных активов применяют соответствующую формулу:

СОА ср. = (СОАнп + СОАкп)/2 ,

Здесь СОАнп и СОАкп– соответствующая стоимость оборотного капитала начала и конца периода (руб.)

Формула коэффициента оборачиваемости активов по балансу

Для расчета коэффициента оборачиваемости активов в первую очередь применяют данные бухгалтерского баланса иотчета о финансовых результатах.

Формула коэффициента оборачиваемости активов в соответствии со строками бухгалтерского баланса выглядит так:

КОА = стр. 2110 / (стр. 1200 нп + стр. 1200 кп)/2 ,

Здесь КОА – показатель оборачиваемости активов;

Стр. 2110 – сумма выручки, указанная в отчете о финансовых результатах (руб.);

Стр. 1200 нп и строка 1200 кп – стоимость оборотного капитала начала и конца периода, взятая из бухгалтерского баланса (руб.).

Значение коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов является величиной, отражающей результативность управления активами компании. Данный показатель отражает эффективность, интенсивность и активность в процессе использования оборотных средств.

В своих расчетах формула коэффициента оборачиваемости активов, в отличие от расчета показателей рентабельности, имеет в составе не чистую прибыль, а выручку от продажи продукции. Именно поэтому коэффициентом оборачиваемости можно охарактеризовать уровень деловой активности, показатель рентабельности же отражает прибыльность соответствующихвидов активов.

Чем большее значение принимает показатель оборачиваемости, тем выше степень платежеспособности компании, включая ее финансовую устойчивость. Формула коэффициентаоборачиваемости активов показывает также число оборотов, которые нужны для окупаемости (погашения) капитала компании.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

ПРИМЕР 2

Задание

Рассчитать коэффициент оборачиваемости активов, если даны следующие показатели бухгалтерии:

На конец первого года:

Сумма оборотных активов (стр. 1200) – 402 тыс. руб.

На конец второго года:

Сумма оборотных активов (стр. 1200) – 511 тыс. руб.

Выручка предприятия (стр. 2110) – 1 912 тыс. руб.

Решение

ля расчета коэффициента оборачиваемости нужно определить среднегодовую стоимость оборотных активов:

СОА ср. = (СОАнп + СОАкп)/2 ,

СОА ср. = (402 + 511)/2=456,5 руб.

Определим показатель оборачиваемости по следующей формуле:

КОА = Выр / СОА ср.

КОА=1 912 /456,5=4,19 оборотов

Вывод. Таким образом, за данный период оборотные активы обернулись 4,19 раз.

Ответ

4,19 оборотов

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Оборачиваемость активов – важный коэффициент, отражающий степень интенсивности использования организацией активов. Этот коэффициент определяет скорость оборота, отражает эффективность в процессе распределения собственных, а также заемных средств при финансовом обеспечении хозяйственной деятельности компании.

Формула оборачиваемости активов по балансу используется в процессе управления всеми совокупными ресурсамипредприятий, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного вида. Также показатель оборачиваемости показывает уровень деловой активности компании, поскольку, чем выше значение показателей оборачиваемости, тем деятельность компании успешнее.Если же происходит уменьшение значения оборачиваемости активов, то можно говорить о следующем:

Падение показателя ликвидности,
Увеличение дебиторской задолженности,
Уменьшение доходности компании.

В процессе расчета коэффициента оборачиваемости активовприменяется формула оборачиваемости активов по балансу. Этот показатель целесообразно анализировать в динамике с исследованием и сравнением с показателями прямых конкурентов.

Формула оборачиваемости активов по балансу

В зависимости от целей финансового анализа используют два способа определения оборачиваемости активов:

Расчет посредством оценки скорости оборачиваемости при подсчете размера оборотных активов на каждый рубль выручки.
Вычисление периода оборачиваемости, который представляет собой временной промежуток возвращения активов предприятия в производственный цикл.

Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит следующим образом:

КОА = 2110 / 1600

Здесь КОА – показатель оборачиваемости,

2110 – строка, определяющая сумму выручки из отчета о прибылях и убытках,

1600 – строка, отражающая сумму оборотных активов из бухгалтерского баланса.

Данная формула содержит в себе среднегодовую стоимость активов, котораярассчитывается по соответствующей формуле:

ОА ср = (ОА нп + ОА кп) / 2

Здесь ОА на и ОА кп – суммаоборотных средств на начало и конец периода.

При расчете периода оборачиваемости в днях, нужно использовать формулу:

ПО (в днях) = Д / Кобор

Здесь ПО — период оборачиваемости активов,

Д – длительность (чаще всего год, но может быть месяц, квартали др.),

КОА – показатель оборачиваемости.

Значение показателя оборачиваемости активов

В случае, когда показатель оборачиваемости активов, например, равняется 1,5, то можно говорить о том, что каждый рубль активов содержит 1,5 рубля выручки.

Если в результате расчета получается коэффициент меньше единицы, то это означает, что оборачиваемость низкая, то есть получаемыйдоход не может покрыть расход.

Основной источник информации для вычисления оборачиваемости — бухгалтерский баланс предприятия. Для того, что бы получить более точную картину работы компании, следует (наряду с оборачиваемостью) обратиться к таким показателям, как: